Existe un concepto migratorio del que poca gente habla pero que está moviendo pasaportes, residencias y fortunas enteras: el crypto cashout. Y si tenés posiciones en crypto que venís holdeando hace años, este tema te va a interesar más de lo que pensás.
Qué es el crypto cashout y por qué define tu residencia
Bitcoin tuvo al menos tres ciclos de expansión parabólica desde su creación en 2009. Las altcoins también experimentaron sus propias altseasons donde multiplicaron su valor de forma exponencial. Después de cada corrección extrema al final de cada bull run, el valor de las criptos siguió creciendo de forma constante a pesar de la volatilidad brutal que las caracteriza.
Muchos análisis sugieren que las criptos todavía están en una etapa temprana. A medida que la adopción se vuelva masiva, el crecimiento va a ser significativamente mayor. Todavía podrían quedar por lo menos dos ciclos más de expansión extrema antes de alcanzar valores más estables (si es que eso llega a pasar alguna vez).
Muchísima gente tradea crypto en el día o hace swing trading. Pero el inversor más inteligente simplemente holdea y espera el cashout en alguno de los próximos ciclos. Ya sea este año o dentro de una década, la instancia en la cual el inversor decide vender sus criptos se llama crypto cashout. Y muchísimos inversores especulan con el lugar en el cual deben residir para cuando llegue ese momento.
¿Por qué? Porque la carga fiscal puede diferir entre cero y casi el 50% dependiendo de dónde estés parado.
El cashout no es solo volver a fiat
El crypto cashout no necesariamente implica volver a moneda fiat. Puede ser cambiar BTC por alguna stablecoin, o simplemente invertir el dinero ganado en activos productivos y no especulativos (en la moneda que sea). Eventualmente, el que gana en crypto termina invirtiendo en algo más concreto. Y ahí es cuando se activa el evento fiscal.
Acá es donde aparecen los países que son crypto friendly. Son aquellos que cumplen con alguna (o ambas) de estas características:
A) No gravan las criptomonedas
B) No gravan las ganancias de capital (capital gains)
Las ganancias de capital son aquellas originadas entre el precio de compra y el precio de venta de un activo. Estados Unidos, Argentina y muchos países de Europa se están volviendo cada vez menos amigables para las criptos. Recientemente el IRS americano emitió unas guías para especificar la forma en la cual serán gravadas las crypto. El resultado es terrible e inaplicable en muchos casos. Si te interesa cómo está evolucionando ese panorama, te puede servir leer sobre cómo sobrevivir a la regulación cripto que se viene.
Por qué los inversores ya están eligiendo HOY dónde vivir
Por eso es que muchos inversores ya están buscando HOY dónde residir, para estar listos en el momento del crypto cashout y no tener gastos impositivos que les arruinen el exit. Malta, Bélgica, Luxemburgo, Letonia, Suiza, Singapur, Hong Kong, Malasia, Uruguay, Cayman y Nueva Zelanda resultan atractivos por distintas razones para inversores en crypto.
Algunos no gravan crypto directamente. Otros tienen sistemas de imposición territorial que excluyen rentas del exterior. Algunos ofrecen regímenes especiales para nuevos residentes. Y otros simplemente no cobran impuestos sobre capital gains en general (lo cual incluye crypto en muchos casos). Malta, por ejemplo, tiene una historia interesante en este sentido: antes de tomar decisiones, conviene revisar bien los mitos y realidades tributarias de la llamada Isla Blockchain.
¿Significa esto que tenés que mudarte mañana? No necesariamente. Pero si tenés posiciones significativas en crypto y estás esperando el próximo bull run para salir, evaluá ahora qué opciones de residencia fiscal tenés disponibles. Porque cambiar de residencia puede llevarte entre seis meses y dos años dependiendo del país. Y el bull run no te va a esperar.
Nosotros trabajamos con varios clientes que planifican estas estructuras con años de anticipación. Si estás en crypto con números que no son un escándalo pero tampoco son despreciables, quizás sea momento de empezar a pensar en esto ahora. En ese camino, entender por qué los que más crypto tienen se estructuran puede darte el marco conceptual que necesitás.
Si estás transitando una situación en la cual necesitás ayuda, o simplemente querés contarnos tu caso, contactate con nosotros y vamos a ver cómo te podemos ayudar.
Podés conocer más sobre Planificación fiscal multijurisdiccional en nuestra página de servicios, y también te puede servir leer sobre Regulación crypto y blockchain si estás evaluando cómo estructurar tus tenencias de forma más eficiente.
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