Portugal es actualmente el país más popular en cuanto a Golden Visas. Esto no es casualidad. Está íntimamente ligado con el programa NHR.
NHR significa Non Habitual Resident. Quienes puedan adquirir este status no se van a arrepentir. Ser NHR implica un tax holiday de 10 años que viene con todo tipo de beneficios fiscales.
El programa NHR transforma Portugal en un sistema territorial
En primer lugar, el NHR prácticamente transforma el sistema de imposición, volviendo Portugal en un sistema territorial para quien califique. Dividendos, intereses y muchísimos tipos de foreign source income quedan gravados al 0%. Incluso las pensiones y annuities.
Y también hay tremendos beneficios respecto de los ingresos generados en suelo portugués. Siempre y cuando provengan de self-employment y algunas profesiones específicas, Portugal concede un flat rate del 20% por sobre el sistema de brackets habitual que llega al 48%.
Aquí sucede algo parecido al fenómeno de tu tía que vive en Holanda, paga el 48% de impuestos, y cuando le decís que vive en un paraíso fiscal te tira una chancleta por la cabeza. Para los portugueses, Portugal es extremadamente caro desde el punto de vista impositivo. Pero para los NHR es un jolgorio.
Esta es una de las razones por las cuales la izquierda está constantemente presionando para liquidar este sistema. No tienen en cuenta que este régimen contribuye a la economía de forma directa. El hecho de no gravar a los NHR hace que vayan, se instalen y vivan sus vidas repletas de gastos. Reactivan negocios, restaurantes, clubes, hoteles y todo tipo de establecimientos. Y a cambio no extraen nada del sistema. No consumen la tierra, no consumen los recursos, ni siquiera alteran el mercado laboral local. Prácticamente igual a un exportador de servicios tradicional.
A su vez, tampoco son molestados con el impuesto al patrimonio ni a la herencia. Y los fondos que el NHR se envíe a sí mismo desde el exterior no son gravados. Esto diferencia a Portugal del sistema Non Dom británico (que por otra parte ya no existe en su forma original).
¿Cómo obtengo el status de NHR?
Es bastante simple, al menos en cuanto a requisitos. Lo primero que hay que tener es el derecho a residir en Portugal. Ya sea por ciudadanía portuguesa, de algún país de la Unión Europea o Suiza, o con una visa. Puede ser una Golden Visa, o bien una modesta D7 a la que accede prácticamente cualquier persona de clase media.
El segundo requisito es que el solicitante no haya sido residente fiscal de Portugal durante los últimos 5 años. Y además deberá tener un domicilio permanente en Portugal, que bien puede ser alquilado.
Aquí es donde corresponde hacer algunas aclaraciones que mucha gente no considera.
Si estás pagando 50% de impuestos en cualquier otro país de Europa y querés ir a darle un mejor uso a tu pasaporte e instalarte en Portugal como NHR, no te va a resultar tan simple. Vas a poder instalarte lo más bien. Pero no te vas a librar tan fácil de la autoridad fiscal que ya te tenía previamente como contribuyente.
Para lograr hacer el traspaso vas a tener que asesorarte primero. Y en algunos casos directamente va a ser inviable. ¿Te querés ir de Francia, Alemania o España hacia Portugal? Dependiendo de tu situación, puede que necesites varios años de transición bien estructurada. O directamente que la autoridad fiscal de origen te deje ir, lo cual no siempre sucede. Si tenés dudas sobre cómo funciona la residencia fiscal cuando vivís en un país pero tributás en otro, vale la pena revisarlo antes de tomar cualquier decisión.
Portugal funciona mejor como primer destino europeo
Por eso es que nosotros en B&P siempre decimos lo siguiente: si estás pensando en irte a vivir a Europa, considerá la opción de Portugal ANTES de constituirte como residente fiscal de cualquier otro país.
Portugal funciona muchísimo mejor como primer destino europeo que como destino de escape de otro país de la Unión. Una vez que estás instalado en otro lado, mover tu residencia fiscal puede implicar litigios, inspecciones retroactivas y situaciones que nadie quiere atravesar.
En muchos casos, el sistema de otro país europeo va a considerar que seguís siendo residente fiscal de allí aunque hayas obtenido tu residencia portuguesa. Van a mirar tu centro de intereses vitales, dónde están tus activos, dónde está tu familia, cuántos días pasás en cada jurisdicción. Y pueden llegar a pelear por mantenerte como contribuyente durante años.
Esto no quiere decir que sea imposible. Pero sí que requiere planificación real. Y tiempo. Si estás en Alemania pagando 45% de impuestos y querés moverte a Portugal, necesitás asesoría competente y varios años de paciencia. O directamente puede que no valga la pena el esfuerzo. En ese contexto, vale comparar también otras alternativas europeas como Chipre, que ofrece condiciones distintas y en algunos perfiles resulta más accesible.
Golden Visa vs D7: cuál te conviene más
La Golden Visa portuguesa requería originalmente una inversión inmobiliaria significativa. Con el tiempo, ese requisito fue cambiando. Hoy en día ya no podés comprar propiedades en Lisboa o Oporto para calificar. Tenés que ir a zonas menos pobladas, o invertir en fondos de capital de riesgo, o hacer donaciones culturales.
La D7, por otro lado, es una visa mucho más accesible en términos económicos. Está diseñada para jubilados o personas con ingresos pasivos. Pero en la práctica, freelancers y emprendedores también pueden calificar si demuestran ingresos recurrentes suficientes. Los valores no son un escándalo. Hablamos de ingresos mensuales que cualquier freelancer de clase media puede justificar.
¿Cuál te conviene más? Depende de tu perfil patrimonial. Si tenés capital para invertir y querés diversificar en Europa, la Golden Visa puede tener sentido. Si simplemente querés residir en Portugal y aprovechar el NHR con tu ingreso freelance o de renta pasiva, la D7 puede ser más que suficiente. En paralelo, la migración de personas con alto patrimonio muestra que cada vez más perfiles eligen destinos como Portugal por razones que van más allá del clima.
¿Qué pasa después de los 10 años?
El NHR dura 10 años. Después de eso, volvés al sistema tributario portugués estándar. Y ese sistema puede llegar al 48% en los tramos más altos. Bastante menos atractivo.
¿Qué hacen muchos NHR cuando se les acaba el plazo? Algunos se van. Se mudan a otra jurisdicción que les ofrezca mejores condiciones. Otros se quedan porque ya tienen una vida armada en Portugal. Familia, negocios, amigos. Y aceptan que van a pagar más impuestos a cambio de seguir viviendo donde quieren vivir.
Pero también hay quienes arman estructuras corporativas que les permiten seguir operando de forma eficiente incluso después del NHR. No es magia. Es planificación. Y requiere que lo pienses con años de anticipación.
Nosotros trabajamos en planificación fiscal multijurisdiccional que no dependa exclusivamente de un régimen temporal. Porque los regímenes temporales son geniales mientras duran. Pero si tu vida entera está estructurada alrededor de un beneficio que expira, el día que expire vas a tener un problema.
Si estás transitando una situación en la cual necesitás ayuda, o simplemente querés contarnos tu caso, contactate con nosotros y vamos a ver cómo te podemos ayuda.
Otra opción poco conocida pero estratégica son Ceuta y Melilla, que ofrecen residencia española en dos años con un régimen fiscal del 60% de reducción para exportadores.
Otro régimen europeo que podés evaluar es el sistema non-dom británico, aunque tiene particularidades que hay que conocer antes.
Si Portugal no te cierra, también podés evaluar residir en Mónaco, que tiene ventajas fiscales superiores pero requisitos más estrictos.
Además de Portugal, Francia ofrece dos opciones de residencia muy interesantes para freelancers que deberías evaluar en paralelo.
Y si querés entender por qué comparar tasas directamente falla, mirá dos errores monumentales al comparar Argentina con el primer mundo.
Antes de decidirte por Portugal, vale la pena entender cómo funciona el sistema holandés para comparar opciones dentro de Europa.
Además de Portugal, UK lanzó una visa de artista que puede ser más directa si tenés talento excepcional en artes.
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