Estructuración internacional: por qué la mayoría la arma mal y cómo evitarlo

Primero los objetivos, después la estructura

Estructurarse es el paso que viene después del tax planning. Es el momento en que una persona decide dejar de operar como persona física y pasar a tener una estructura corporativa que sirva a sus objetivos. Puede ser una única entidad en una jurisdicción determinada. Puede ser un holding con subsidiarias. Puede ser algo más complejo.

Pero acá está el problema más común: la mayoría no tiene los objetivos claros antes de arrancar. Y muchas veces ni saben cuáles son. Quieren "protegerse", quieren "pagar menos impuestos", quieren "tener algo afuera". Eso no es suficiente para definir una estructura. Y cuando la estructura se arma sin objetivos claros, generalmente genera más problemas de los que resuelve.

Por eso el primer paso siempre es entender qué querés lograr. Todo lo demás viene después.

Los errores que vemos todo el tiempo

Hay algunos patrones que se repiten tanto que ya son predecibles.

El más común es la LLC usada para ahorrar. Una LLC no está pensada para eso. Tiene distribuciones obligatorias en muchos estados y como entidad de pass-through la renta se imputa al member se retire o no. Guardar plata adentro de una LLC tiene consecuencias fiscales que la mayoría no contempla cuando la abre.

Después está la LLC usada para tener inmuebles en Estados Unidos. Lo que mucha gente descubre tarde es que al momento de vender aparecen impuestos que no habían considerado y que aplican específicamente a no residentes.

La LLC para recibir renta pasiva es otro error frecuente. La renta pasiva no tiene el mismo tratamiento que la renta activa en el sistema americano. Puede estar sujeta a retenciones independientemente de dónde viva el member.

Y después están las BVI y otras jurisdicciones que suenan bien en papel pero que en la práctica ningún banco quiere ver. Crear una entidad operativa en una jurisdicción que el sistema bancario internacional considera de alto riesgo es una forma muy cara de quedarse sin cuenta bancaria.

Y por último las estructuras de 100 capas que parecen naves espaciales. Holding con tres subsidiarias en cuatro jurisdicciones para una operación que podría funcionar perfectamente con una sola entidad. Lo único que generan es decenas o cientos de miles de dólares anuales en fees de mantenimiento innecesarios.

La complejidad que no se ve desde afuera

La estructuración corporativa internacional es un área extremadamente compleja. No porque los conceptos sean difíciles de entender sino porque las variables que interactúan son muchas y cambian: las jurisdicciones involucradas, el tipo de actividad, el perfil del emprendedor, sus objetivos a corto y largo plazo, la situación fiscal en cada país donde tiene presencia, el acceso bancario que necesita.

Y por más sencilla que parezca la actividad, el análisis previo siempre es necesario. No hay estructura que sea correcta para todos.

El costo de no asesorarse

Hay una cuenta simple que vale la pena hacer. El costo de una consulta con alguien que sabe lo que hace versus el costo de los errores más habituales. No hay caso en que la consulta salga más cara.

Los errores de estructuración tienen costos concretos: impuestos que no correspondía pagar, fees de entidades que no sirven para nada, procesos de reorganización que son caros y complejos, contingencias fiscales que se acumularon mientras tanto. Y el tiempo que se pierde en todo eso, que no tiene precio.

Cómo trabajamos en B&P

Antes de recomendar cualquier estructura, analizamos la situación completa. Qué actividad tenés, desde dónde la hacés, qué objetivos tenés, qué jurisdicciones están involucradas, qué tiene sentido a corto plazo y qué tiene sentido a largo plazo.

A partir de ese análisis definimos una estrategia. Si la estrategia requiere incorporar algo, buscamos al mejor proveedor para hacerlo.

Primero la estrategia. Después la implementación.