¿Es peligroso tener dinero en Exchanges o Fintechs?

El riesgo de dejar fondos en exchanges o fintechs es inherente a toda la industria fintech, no solamente a la industria cripto.

Y la mayoría de los usuarios evalúa mal la ecuación completa.

Por regla general, si te endulzan hay algo para ellos

Cuando una empresa te ofrece algún tipo de beneficio para que delegues en ella la custodia de tus fondos, siempre hay algo para ellas del otro lado. Esto puede ser muchas cosas.

Quizás te ofrecen algún tipo de rendimiento que intermedian. Ponen por vos la plata en tal o cual protocolo o instrumento financiero, y luego se quedan con algún puntito para ellos. A veces lo hacen simplemente para cumplir con alguna métrica impuesta por sus inversores, o alguna condición para que sigan invirtiendo en rondas futuras.

El problema es que el usuario generalmente no dimensiona el nivel de riesgo que está tomando cuando delega sus fondos en exchanges o fintechs.

El panorama que evalúa el usuario promedio

Lo que hace el usuario al delegar sus fondos es, en el mejor de los casos, considerar el riesgo de la inversión propiamente dicha. Evalúa dónde es que estas empresas van a poner su dinero (cuando les dicen), y entonces se fija si ese protocolo o instrumento es lo suficientemente sólido como para justificar el riesgo de poner ahí su dinero.

Pero ese panorama es totalmente incompleto.

Le falta imputar el riesgo inherente a que la custodia de sus fondos está en una empresa que probablemente exista hace cinco minutos y no gana dinero.

La cara visible no te protege de nada

Muchas veces las caras visibles de estas empresas financieras son influencers muy queridos en las redes y rockstars en las conferencias. Esto lleva a la ilusión inocente de que si estas empresas quiebran o desaparecen, vas a tener una cara visible a quien reclamarle.

"Es un tipo bueno, muy querido en el ambiente, no nos va a cagar", se escucha habitualmente.

Primero, realmente no lo sabés. Y segundo, la mayoría de las empresas que cierran no lo hacen por malvados, lo hacen porque se les terminó la plata y nunca supieron ser rentables.

¿Le darías un fajo de dólares para que te los cuide a un amigo que todos los meses vende muebles de su casa para poder comprarse comida?

Qué tenés que preguntarte antes de delegar custodia

¿Qué riesgos debés considerar como extras si vas a delegar la custodia de tus fondos en una de estas empresas?

Primero y principal: ¿la empresa es o no es rentable?

Para esto, quizás tengas que investigar un poco, pero es necesario salir de los prejuicios habituales. Si cuando ves que los exchanges más conocidos hacen fiestas donde tiran la casa por la ventana, te llenan de publicidad el feed, y vos luego pensás: "Uh, estos la levantan con pala", pensá de nuevo.

Todo eso es plata de inversores.

La empresa pierde millones y millones de dólares por año. Cuando una empresa dice que tiene runway, es básicamente un eufemismo para no decir "Death Date". Si dicen que tienen runway para dos años, esto significa literalmente que si en dos años no levantan nuevo capital o se hacen rentables, dejan de existir. Si querés entender mejor qué significa esto, te recomendamos leer sobre burn rate y runway.

¿Pondrías tu dinero en una empresa que existe de acuerdo a estos parámetros?

También existe el riesgo de que usen tu plata para gastos comunes, o directamente se la afane algún insider en el que todos confiaban, pero cuando tuvo la chance no lo dudó.

El sistema tradicional también tiene riesgo (pero de otro grado)

Algunos dirán que el riesgo también existe en el sistema tradicional. Por supuesto, pero son órdenes de magnitud menor.

Riesgo hay siempre, pero es un error grave confundir "existencia" con "grado". La banca tradicional en jurisdicciones sólidas tiene respaldos, seguros de depósitos, regulación prudencial con exigencias de capital, y supervisión activa. Las fintechs y exchanges en su mayoría operan sin ninguno de estos elementos. Esto es especialmente relevante cuando se habla de ¿puede la regulación prevenir fraudes cripto?: la respuesta corta es que la regulación ayuda, pero no salva a quienes ya pusieron sus fondos en el lugar equivocado.

Autocustodia o brokers tradicionales son menos riesgosos

Tanto en cripto como en fintech tradicional, estas empresas no están hechas para la custodia de fondos, y por mucho que lo promocionen, el riesgo es extremadamente alto.

Tanto un broker tradicional para inversiones como la autocustodia en cripto son mucho menos riesgosas. Cada uno hará con sus fondos lo que quiera, pero para evitar sorpresas, hacé un mínimo due diligence al respecto.

Y no especules con que podrás salir a tiempo si ves señales. Nadie puede. Cuando se suelta el cable del ascensor, estás adentro o afuera.

Si trabajás con exchanges o fintechs y necesitás estructurar tus operaciones de manera más segura, podés leer más sobre cuentas bancarias internacionales y también sobre Apertura bancaria internacional.

Si estás transitando una situación en la cual necesitás ayuda, o simplemente querés contarnos tu caso, contactate con nosotros y vamos a ver cómo te podemos ayudar.